Tại phiên thảo luận “Quản lý tài sản: Giải pháp đầu tư thụ động phát huy hiệu quả” của Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2025, ông Ngô Thế Triệu, CEO kiêm CIO Công ty TNHH Quản lý Quỹ Eastspring Investments (Eastspring Vietnam), cho rằng nhà đầu tư không nên “tối ngày nhìn bảng điện” mà cần xác định rõ kỳ vọng và đầu tư một cách có kỷ luật, đều đặn và dài hạn.

Theo ông Triệu, việc kiểm soát rủi ro và cân bằng lợi nhuận luôn là câu hỏi nằm trong đầu tất cả nhà đầu tư cá nhân hiện nay.

“Thị trường nào cũng có biến động, trong đó cổ phiếu biến động nhiều nhất, đi kèm đó là tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cũng cao nhất”, ông cho hay. Ngay cả các thị trường có tính an toàn như trái phiếu cũng có thể gặp biến động, chẳng hạn như sự kiện năm 2022. 

Do đó, để thành công, ông Triệu cho rằng nhà đầu tư cần làm được hai việc là xác định rõ kỳ vọng và đầu tư một cách có kỷ luật đều đặn và dài hạn. 

Trước tiên, theo ông Triệu, nhà đầu tư cá nhân cần phải xác định rõ kỳ vọng, mục tiêu là gì khi rót tiền: tăng trưởng vốn, thu nhập dài hạn, về hưu hay tiết kiệm … 

“Mục tiêu phải rất cụ thể và có thời gian rõ ràng”, ông nhấn mạnh. Ngoài ra, “để vượt qua biến động trong ngắn hạn, phải có tầm nhìn tương đối dài, tức là được biết tài sản nào giúp chúng ta đạt mục tiêu trong tương lai”. 

CEO Eastspring Vietnam lấy ví dụ rằng nếu nhà đầu tư xác định bỏ vốn trong 3 - 5 năm thì một năm biến động không đồng nghĩa rằng tất cả khoảng thời gian trên đều tồi tệ, khó khăn. 

Chẳng hạn, với quỹ trái phiếu của Techcom Capital, trong một năm có lúc khách hàng rút vốn rất nhiều, quỹ trái phiếu buộc phải bán ra với giá chiết khấu, khiến giá trị chứng chỉ quỹ giảm đi. Nhưng nhà đầu tư vẫn nắm giữ thì lại thấy sự phục hồi rất nhanh chóng trong những năm sau, khi thị trường ổn định trở lại, ông Triệu nói thêm.

Vị CEO Eastspring Vietnam nhấn mạnh: “Vấn đề là chúng ta có chấp nhận giữ được tài sản trong thời gian dài, chịu được nhịp điều chỉnh, hay nói cách khác, có phải rút tài sản đầu tư ra để tiêu sài hay không. Điểm này tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu của nhà đầu tư”. 

Về vấn đề đầu tư một cách có kỷ luật đều đặn và dài hạn, ông Triệu khẳng định rằng rất khó để đoán biết được thị trường trương tương lai sẽ biến động ra sao. “Ngay cả các quỹ lớn cũng chỉ biết được xu thế sẽ biến động, nhưng khó xác định đáy và đỉnh của thị trường. Chuyện này rất khó và chỉ có một số bên làm được nhưng xác suất cũng không cao”, ông nói.

Thay vì dành thời giản để dò đáy hay tìm đỉnh của thị trường, ông Triệu cho rằng nhà đầu tư vẫn có thể thành công nhờ “kỷ luật, đều đặn và đầu tư dài hạn”. 

“Thứ đó hơi chán, nhưng những nhà đầu tư giữ tiền trong thời gian dài là nhà đầu tư chiến thắng”, ông nhấn mạnh. “Thay vì tập trung vào biến động ngắn hạn, chúng ta nên nhìn dài hạn hơn”. 

Phân tích sâu hơn, ông Triệu cho rằng nhà đầu tư cá nhân chủ yếu đọc thông tin trên truyền thông, mà các phương tiện truyền thông thường đi sau thị trường rất nhiều. “Ví dụ, trước thông tin thị trường tăng, nhà đầu tư lấy đó để mua vào thì lại dính đúng đỉnh”, CEO Eastspring Vietnam cho hay. 

“Việc bám thị trường để mua bán là rất khó, vì quỹ thời gian của đa số anh em đầu tư rất là giới hạn. Đầu tư là công việc tay trái và chúng ta còn có nghề nghiệp chính nữa, không thể nào tối ngày nhìn bảng điện được”, ông nói.

Thay vì việc chạy theo thông tin, ông Triệu gợi ý một công thức dễ dàng hơn: “thị trường lên thì mua lên dần, thị trường xuống thì mua xuống dần, như vậy thì giá cả không quá cao”.