Trong tuần giao dịch 9–13/6, dù mở đầu tích cực nhờ dữ liệu việc làm Mỹ vượt kỳ vọng và tín hiệu cải thiện từ thương mại quốc tế, thị trường nhanh chóng đảo chiều sau khi chiến sự giữa Israel và Iran bùng phát cuối tuần.

Lo ngại giá dầu leo thang và nguy cơ đẩy lạm phát Mỹ tăng trở lại khiến dòng tiền trở nên thận trọng hơn. Tổng giá trị hút ròng của các ETF tại Mỹ đạt 11,6 tỷ USD, gấp đôi tuần trước. Tuy nhiên, phần lớn dòng tiền đổ vào các quỹ trái phiếu (2,1 tỷ USD, giảm 42% so với tuần trước), trong khi các quỹ cổ phiếu tiếp tục bị rút ròng 4,1 tỷ USD.

Bên ngoài nước Mỹ, xu hướng hút vốn duy trì tích cực. Các ETF cổ phiếu và trái phiếu quốc tế ghi nhận lần lượt 3,2 tỷ USD (+86%) và 1,4 tỷ USD (-17%). Đặc biệt, các ETF hàng hóa tiếp tục hút ròng 1,6 tỷ USD, tăng 20%, trong bối cảnh nhà đầu tư tăng cường phòng thủ trước rủi ro năng lượng.

Tại châu Á, dòng vốn ngoại đổ mạnh vào các thị trường lớn. Đài Loan (Trung Quốc) dẫn đầu với 2,2 tỷ USD, tiếp theo là Hàn Quốc với 1,8 tỷ USD. Trong khu vực Đông Nam Á, dòng vốn đảo chiều dương, hút ròng 14,4 triệu USD, trong đó Singapore chiếm 11,1 triệu USD, tăng 23% so với tuần trước.

Riêng Việt Nam, các ETF ghi nhận rút ròng 6,2 triệu USD, tập trung tại Fubon FTSE Vietnam ETF (-2,4 triệu USD), FUEVIV30 (-1,7 triệu USD) và FUEVFVND (-1,6 triệu USD).

Tuy vậy, khối ngoại vẫn mua ròng nhẹ 212 tỷ đồng (khoảng 8,1 triệu USD) trên cả ba sàn, với tâm điểm là EIB (+262 tỷ đồng) và DGW (+222 tỷ đồng); ngược lại bán ròng SHB (-238 tỷ đồng).

Tại phân tích trước đó, YSVN cho rằng, trung hạn, Việt Nam có thể hưởng lợi từ việc chính thức trở thành đối tác của khối BRICS. Với quy mô chiếm hơn 40% dân số và 25% GDP toàn cầu, BRICS mở ra cơ hội mở rộng thương mại và tiếp cận nguồn vốn phát triển, đặc biệt từ New Development Bank (NDB).

Dù vậy, Yuanta lưu ý căng thẳng địa chính trị có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán trong ngắn hạn, nhất là tại Việt Nam – nơi tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ chi phối phần lớn. Lịch sử cho thấy các cú sốc như xung đột quân sự thường tác động tiêu cực trong vòng một tháng, nhưng hiệu ứng này thường mờ dần sau 3–6 tháng. Nhà đầu tư nên chủ động quản trị rủi ro để ứng phó với các biến động ngắn hạn có thể xảy ra.