Mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16%, vốn điều lệ vượt 58.000 tỷ

Sáng ngày 9/4, Ngân hàng TMCP Á Châu (Mã: ACB) tiến hành họp ĐHĐCĐ thường niên 2026. Tính đến 8 giờ 37 phút, Ban kiểm tra tư cách cổ đông công bố đại hội có sự tham dự của 670 cổ đông (bao gồm dự trực tiếp và ủy quyền), chiếm 56,39% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết.

Ngân hàng đặt kế hoạch kinh doanh 2026 với các chỉ tiêu: Tổng tài sản tăng trưởng 16%, dư nợ tín dụng tăng 16%, huy động (bao gồm giấy tờ có giá) tăng 16%, tỷ lệ nợ xấu dưới 2%.

Lợi nhuận trước thuế mục tiêu 22.338 tỷ đồng, tăng hơn 14% so với kết quả đạt được trong năm 2025. Tỷ lệ chia cổ tức 2026 dự kiến 25% (cổ phiếu 15%, tiền mặt 10%), tương đương hơn 14.500 tỷ đồng. Lợi nhuận còn lại sau phân phối dự kiến xấp xỉ 14.970 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, ACB dự kiến tăng vốn điều lệ thêm gần 6.700 tỷ đồng lên hơn 58.000 tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu trả cổ tức 2025 với tỷ lệ 13% (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ được nhận thêm 13 cổ phiếu mới). Tổng khối lượng phát hành gần 668 triệu cổ phiếu. Thời gian thực hiện từ quý II đến quý III/2026.

HĐQT cho rằng việc tăng vốn điều lệ là cần thiết đối với ACB do ngân hàng cần thêm nguồn vốn trung, dài hạn cho các hoạt động cấp tín dụng, đầu tư trái phiếu Chính phủ; thêm vốn để xây trụ sở văn phòng làm việc, cải tạo, di dời trụ sở kênh phân phối, đầu tư vào các dự án chiến lược, cũng như nâng cao năng lực tài chính, thích ứng với những biến động của thị trường.

Ngoài ra, đối với năm 2025, ngân hàng dự kiến chia cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 7%, tổng tỷ lệ cổ tức năm 2025 là 20%, tương đương hơn 10.270 tỷ đồng.

Thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ, mục tiêu chiếm trên 1,5% thị phần sau 5 năm

HĐQT trình cổ đông thông qua việc sửa đổi, bổ sung một số nội dung tại đề án thành lập công ty con hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ. Đề án này đã được cổ đông thông qua bằng văn bản vào ngày 10/11/2025.

Tại phương án cập nhật, ngân hàng muốn điều chỉnh cơ cấu sở hữu khi không còn trực tiếp nắm 100% mà chuyển sang để hai công ty con tham gia góp vốn, gồm Công ty TNHH Quản lý nợ và Khai thác tài sản Ngân hàng Á Châu (ACBA) nắm 91% và Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) nắm 9%, vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng.

Đề án đồng thời cập nhật tên gọi dự kiến là Công ty TNHH Bảo hiểm Phi nhân thọ ACB (ACB Insurance) thay cho ACBI trước đây, thời hạn hoạt động 99 năm.

Nội dung được bổ sung cũng nêu chi tiết hơn về phạm vi hoạt động kinh doanh, mở rộng đầy đủ các nghiệp vụ bảo hiểm phi nhân thọ (tài sản, hàng hóa vận chuyển, hàng không, xe cơ giới, cháy nổ, thân tàu và trách nhiệm dân sự của chủ tàu, trách nhiệm, tín dụng và rủi ro tài chính…) và thêm các sản phẩm bảo hiểm sức khỏe, tai nạn. Khung quản trị rủi ro cũng được hoàn thiện theo hướng toàn diện, bao trùm từ phát triển sản phẩm, định phí, thẩm định, bồi thường đến tái bảo hiểm.

Số liệu về tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ góp vốn mua cổ phần được xác định tới tháng 12/2025 để phù hợp với thời điểm trình đề án, thay vì cập nhật tới tháng 8 như trước đây.

Tại thời điểm cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng được kiểm soát ở mức 0,99%, thuộc nhóm thấp trong hệ thống; hệ số an toàn vốn (CAR) duy trì trên mức tối thiểu theo quy định và dự kiến sau khi thành lập công ty bảo hiểm vẫn ở khoảng 11% riêng lẻ và khoảng 12% trên cơ sở hợp nhất trong năm 2026.

Tỷ lệ an toàn vốn riêng lẻ và hợp nhất dự kiến sau khi hoàn tất việc thành lập ACB Insurance, theo Thông tư 14/2025/TT-NHNN

Bên cạnh đó, các kế hoạch kinh doanh của công ty bảo hiểm cũng được lượng hóa rõ hơn với mục tiêu tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đối với doanh thu phí bảo hiểm trên 50%/năm; biên lợi nhuận gộp trên 20% trong giai đoạn 2026 - 2030, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) trên 20%; chi phí hoạt động trên tổng thu nhập (CIR) trên 40% qua các năm; quy mô tài sản đạt khoảng 2.000 tỷ đồng và chiếm trên 1,5% thị phần sau 5 năm.

ACB Insurance có thể huy động vốn bằng cách vay vốn, phát hành trái phiếu, vốn liên kết hoặc các hình thức khác mà pháp luật cho phép.

Theo HĐQT, việc thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ nhằm tăng khả năng khai thác khách hàng hiện hữu, đặc biệt là tệp khách hàng SME và cá nhân thông qua bán chéo sản phẩm giữa ngân hàng và hệ sinh thái công ty con; đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi thông qua việc bổ sung các dòng thu từ phí bảo hiểm, đầu tư từ quỹ bảo hiểm, dịch vụ giám định và tái bảo hiểm – phù hợp bối cảnh biên lãi tín dụng thu hẹp; mở rộng phạm vi hoạt động của ACB sang lĩnh vực tài chính ngoài ngân hàng. 

Đổi kiểm toán từ KPMG sang PwC cho năm tài chính 2027

Công ty TNHH Kiểm toán KPMG Việt Nam đã thực hiện dịch vụ kiểm toán cho ACB giai đoạn 5 năm (2022 - 2026). Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), một tổ chức kiểm toán độc lập không được phép kiểm toán cho cùng một ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng phi ngân hàng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài trong 5 năm liên tiếp. Do vậy, KPMG không được tiếp tục kiểm toán cho ACB cho kỳ báo cáo tài chính năm 2027.

Dựa trên kết quả đấu thầu gần nhất và kết quả đánh giá các tổ chức kiểm toán độc lập của ban điều hành, HĐQT đề xuất chọn Công ty TNHH Kiểm toán PwC Việt Nam là tổ chức kiểm toán cho các tài liệu trong năm tài chính 2027.

PwC đã có kinh nghiệm kiểm toán cho ACB và các công ty con trong các giai đoạn 2000 - 2012 và 2017 – 2021. HĐQT cho biết PwC có am hiểu sâu sắc về hoạt động của ACB và các công ty con, luôn phát hành báo cáo kiểm toán đúng hạn và có sự phối hợp tốt trong các kỳ kiểm toán với mức phí cạnh tranh.

Phiên thảo luận

Cổ đông: ACB vừa công bố chiến lược C1425, chiến lược này là gì? Nhóm Âu Lạc đã thoái vốn nhưng nay lại trở thành cổ đông lớn. Nhóm cổ đông này có đóng góp gì cho ACB trong năm 2026 và những năm tiếp theo không?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: Chiến lược C1425 là chiến lược nội bộ, C là Customer, đặt khách hàng là trọng tâm, mang giải pháp tài chính cá nhân hóa. Số 1 là một tầm nhìn, số 4 là 4 trụ cột trong chiến lược 5 năm sắp tới, số 2 là 2 điều kiện nền tảng xây dựng công nghệ và quản trị rủi ro, số 5 là 5 bước đi lớn chuyển hóa thành từng chương trình cụ thể phục vụ cho số 1 là 1 tầm nhìn.

Về cổ đông lớn Âu Lạc với tỷ lệ sở hữu trên 5%, đã có khoảng thời gian dài hơn 20 năm gắn bó với ACB với tỷ lệ trên dưới 5% tùy thời điểm cơ cấu tài chính của họ. Nhóm cổ đông này có cam kết và chúng tôi hy vọng nhóm cổ đông có sự đóng góp vào tăng trưởng của ACB trong thời gian tới.

Cổ đông: Việc thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ có ý nghĩa gì với ACB? Bởi ngoài lợi ích (không phải chia sẻ lợi nhuận với bên thứ 3, đa dạng nguồn thu…) nhưng cũng có những bất lợi. Quy mô dự kiến của ACB Insurance là 500 tỷ, rất nhỏ so với các doanh nghiệp cùng ngành, áp lực trước mắt là mở rộng mạng lưới đại lý toàn quốc, phải tăng vốn để tham gia các hợp đồng lớn, từ đó đòi hỏi ACV phải phân bổ vốn.

Ông Từ Tiến Phát, Tổng Giám đốc: Hướng đến tập đoàn tài chính hiệu quả, chúng tôi phải thành lập thêm các công ty con để đa dạng hoạt động. Thị trường bảo hiểm 2 năm qua rất khó khăn, tương tự hoạt động bancassurance của ACB cũng vậy, năm đầu giảm 20% nhưng quý I đã hồi phục, với doanh thu tăng 33% so với cùng kỳ và kỳ vọng mảng này đóng góp hơn 1.000 tỷ trong năm nay.

Trong đó, có mảng phân phối bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ mà ACB liên kết với các đơn vị khác chứ không liên quan đến công ty dự kiến thành lập. Điều này cho thấy tiềm năng rất lớn của thị trường, khi tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm tại Việt Nam mới chỉ khoảng 2 - 3%.

Trong thời gian tới, ACB sẽ phát triển công ty bảo hiểm phi nhân thọ theo mô hình Insurtech, tức là ứng dụng công nghệ để phân phối sản phẩm thông qua nền tảng của ACB và các công ty trong hệ sinh thái.

Giai đoạn đầu, chúng tôi sẽ tập trung phục vụ khách hàng trong hệ sinh thái ACB. Dù nhu cầu bảo hiểm có chững lại trong thời gian qua nhưng về dài hạn vẫn rất lớn.

Chúng tôi nhìn nhận đây là khoản đầu tư mang lại hiệu quả tổng thể cho tập đoàn, không chỉ riêng một công ty bảo hiểm. ACB cũng kỳ vọng sẽ ra mắt công ty bảo hiểm trong năm nay và đóng góp đáng kể vào hoạt động từ năm 2026 trở đi.  

Cổ đông: ACB có kế hoạch IPO ACBS, cũng như kế hoạch tăng vốn và hoạt động kinh doanh trong năm nay hay không?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: Trong những năm qua, ACB đã có nhiều chương trình phát triển ACBS. Kế hoạch IPO cũng đã được đề cập nhiều lần và ngân hàng đã tìm kiếm đối tác để hợp tác phát triển công ty này.

ACBS là một trụ cột quan trọng trong hệ sinh thái tài chính của ACB. Trong chiến lược phát triển 3 - 5 năm tới, đây là mảng được kỳ vọng mang lại hiệu quả tốt. ACBS sẽ đóng vai trò phát triển sản phẩm, mở rộng tệp khách hàng, đồng thời kết nối với các công ty con khác trong hệ sinh thái để tạo thành một chuỗi giá trị hoàn chỉnh cho ACB.

Do đó, ACBS cũng đang xây dựng chiến lược phát triển 5 năm, đồng thời ACB đang thuê các đơn vị tư vấn để hỗ trợ triển khai.

Ngoài ra, ACBS có kế hoạch tăng vốn trong năm 2026, dự kiến tăng lên khoảng 3.000 tỷ đồng. Mục tiêu lợi nhuận khoảng 1.800 tỷ đồng. 

Cổ đông: Ban lãnh đạo đánh giá mức độ ảnh hưởng của các xung đột quân sự gần đây trên thế giới đến kết quả hoạt động của ACB trong năm nay. Đề nghị ban lãnh đạo cập nhật nhanh tình hình kinh doanh của ACB trong quý I?.

Ông Từ Tiến Phát, Tổng Giám đốc: Các xung đột quân sự gần đây rõ ràng có ảnh hưởng đến hoạt động của ngành ngân hàng Việt Nam nói chung và ACB nói riêng. Điều này là chắc chắn. Tuy nhiên, theo đánh giá của chúng tôi, mức độ ảnh hưởng là gián tiếp và không mang tính trọng yếu đến các trụ cột kinh doanh của ACB.

Chúng tôi nhận diện 3 yếu tố tác động chính. Về lạm phát, năm nay, mục tiêu kiểm soát lạm phát được đặt ra ở mức khoảng 4,5%. Các xung đột hiện nay không chỉ ảnh hưởng đến giá xăng dầu mà còn lan tỏa đến chi phí hoạt động của doanh nghiệp cũng như chi phí sinh hoạt của người dân. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng việc kiểm soát lạm phát quanh mức 4,5% vẫn là khả thi.

Về tỷ giá, ngay sau khi xảy ra xung đột, tỷ giá đã tăng hơn 1%. Trước đó, trong tháng 1, tỷ giá có xu hướng giảm nhưng sau diễn biến địa chính trị thì đã tăng trở lại. Dù vậy, chúng tôi nhận định cả năm nay tỷ giá có thể được kiểm soát ở mức tăng không quá 3% và Ngân hàng Nhà nước cùng Chính phủ có đủ công cụ để điều hành.

Về lãi suất, lãi suất thời gian qua có xu hướng tăng, đặc biệt từ tháng 12 và tiếp tục tăng trong những tháng đầu năm. Nguyên nhân đến từ chênh lệch cung - cầu vốn trên thị trường, cũng như nhu cầu huy động của các ngân hàng.

Bên cạnh đó, yếu tố tâm lý từ các biến động địa chính trị cũng tác động đến người gửi tiền và thị trường nói chung. Xu hướng lãi suất tăng có thể ảnh hưởng đến mặt bằng lãi suất cho vay trong thời gian tới. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng Ngân hàng Nhà nước sẽ có các giải pháp phù hợp để kiểm soát cả lãi suất huy động và cho vay.

Về kết quả kinh doanh quý I của ACB, mặc dù đối mặt với nhiều thách thức nhưng ACB vẫn duy trì được kết quả tích cực: Lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 5.400 tỷ đồng, tăng 56% so với quý trước (do quý trước có yếu tố trích lập dự phòng cao) và tăng 17% so với cùng.

Tăng trưởng tín dụng đạt trên 3,2%. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) được kiểm soát tốt, ở mức khoảng 32%. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) tiếp tục duy trì dưới 1%, cụ thể khoảng 0,97%.

Với kết quả hiện tại, ngân hàng đã hoàn thành khoảng 24% kế hoạch lợi nhuận cả năm. 

Cổ đông: Trong khoảng 10 năm trở lại đây, năm 2025 là năm đầu tiên ACB không hoàn thành kế hoạch chỉ tiêu lợi nhuận. Ban lãnh đạo chia sẻ rõ hơn về nguyên nhân vì sao ngân hàng không đạt được kế hoạch lợi nhuận trong năm này?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: Vào thời điểm giữa năm 2025, khi theo dõi tiến độ thực hiện kế hoạch, chúng tôi nhận thấy ACB vẫn đang on track (đúng hướng, đúng tiến độ), thậm chí có khả năng hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đã đề ra.

Tuy nhiên, khi đi sâu phân tích cấu trúc của nền kinh tế trong năm 2025, đồng thời đưa ra các dự phóng cho năm 2026, chúng tôi nhận thấy những yếu tố này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến định hướng phát triển của ACB, không chỉ trong năm 2025 mà còn cho giai đoạn xa hơn, đặc biệt là năm 2026.

Cụ thể, vào quý IV/2025, khi ngân hàng vẫn đang trên đà hoàn thành kế hoạch, chúng tôi nhận thấy nền kinh tế Việt Nam bắt đầu xuất hiện những dấu hiệu khó khăn.

Đáng chú ý, trong năm 2025, thị trường bất động sản tăng trưởng khá nóng, kéo theo việc tín dụng đổ vào lĩnh vực này cũng tăng cao. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng các chính sách điều hành trong năm 2026 có thể sẽ được siết chặt, từ đó ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế.

Trước bối cảnh đó, ban lãnh đạo ACB đã đưa ra quyết định mang tính chủ động và thận trọng: đẩy mạnh trích lập dự phòng trong những tháng cuối năm 2025.

Mục tiêu của quyết định này là tạo nền tảng tài chính vững chắc, giảm áp lực cho các năm sau và giúp ACB có thể tập trung nguồn lực phát triển trong giai đoạn 2026 - 2027

Nhờ đó, khi bước sang năm 2026, ngân hàng sẽ không bị phân tán nguồn lực cho việc xử lý các rủi ro tồn đọng, mà có thể tập trung vào tăng trưởng.

Thực tế ngay trong những tháng đầu năm 2026, các cơ quan quản lý đã có những động thái điều chỉnh chính sách theo hướng thận trọng hơn, đặc biệt với lĩnh vực bất động sản. Điều này phần nào cho thấy các nhận định và quyết sách của ACB là có cơ sở.

Chiến lược này cũng phản ánh cách tiếp cận xuyên suốt của ACB là ưu tiên phát triển bền vững trong trung và dài hạn, thay vì chạy theo kết quả ngắn hạn. 

Cổ đông: Về tình hình vốn và các chỉ tiêu liên quan đến thanh khoản, an toàn vốn, đặc biệt là việc triển khai các chuẩn Basel III trong thời gian, một số chỉ tiêu quan trọng đã được công bố và có ngân hàng đã đáp ứng. Vậy ACB đang ở mức nào và dự kiến khi nào sẽ hoàn thành các yêu cầu này?

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng, số lượng nhà đầu tư cá nhân tăng mạnh, một số công ty chứng khoán có ngân hàng mẹ phía sau đang nằm trong top thị phần và triển khai nhiều sản phẩm, gói tín dụng chuyên biệt cho khách hàng đầu tư chứng khoán, cả cá nhân lẫn tổ chức. Kế hoạch của ACB và các công ty con như ACBS trong việc phát triển sản phẩm, mở rộng tệp khách hàng và tận dụng cơ hội từ xu hướng này như thế nào?

Ông Từ Tiến Phát, Tổng Giám đốc: Liên quan đến Basel III, ACB là một trong những ngân hàng đầu tiên làm việc với các tổ chức tư vấn và đã hoàn tất hồ sơ gửi Ngân hàng Nhà nước để đăng ký triển khai các tiêu chuẩn này.

Hiện nay, tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của ACB đang ở mức khoảng 11%, trong khi yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước là 8%. Như vậy, ACB đang duy trì mức an toàn vốn cao hơn đáng kể so với quy định.

Với các tiêu chuẩn mới theo Basel III, chúng tôi dự kiến tỷ lệ an toàn vốn sẽ còn cải thiện thêm, tăng hơn khoảng 1 điểm %. Điều này cho thấy năng lực quản trị rủi ro cũng như định hướng ưu tiên an toàn vốn của ACB.

Về việc chuẩn bị cho cơ hội thị trường, đặc biệt trong bối cảnh nâng hạng thị trường chứng khoán, ACB đã có sự chuẩn bị rất tích cực.

Như Chủ tịch đã chia sẻ, ACB đang xây dựng hệ sinh thái đầu tư trong chiến lược phát triển tập đoàn tài chính. Trong thời gian qua, ngân hàng đã triển khai nhiều sản phẩm như chứng chỉ tiền gửi, chứng chỉ quỹ…

Trong thời gian tới, ACB sẽ tiếp tục mở rộng sang phân phối trái phiếu doanh nghiệp, các sản phẩm đầu tư và phái sinh khác

Chúng tôi định hướng ACB và các công ty con như ACBS sẽ liên tục phát triển sản phẩm nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của nhà đầu tư, đặc biệt là khách hàng cá nhân và phân khúc khách hàng giàu có.

Nhân dịp này, chúng tôi cũng chính thức ra mắt một sản phẩm đầu tư mới dành cho khách hàng SME. Đây là một trong những sản phẩm được kỳ vọng có tính cạnh tranh cao trên thị trường.

Trong thời gian tới, ACB sẽ tiếp tục đẩy mạnh phát triển các sản phẩm đầu tư, không chỉ dành cho khách hàng cá nhân mà cả khách hàng doanh nghiệp.

Cổ đông: ACB dự kiến thời điểm nào sẽ thực hiện chi trả cổ tức năm 2025?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: ACB dự kiến sẽ thực hiện chi trả cổ tức bằng cả tiền mặt và cổ phiếu vào cuối quý II. Việc chi trả sẽ được thực hiện thành hai đợt, tương tự như năm trước.

Trong đó, cổ tức tiền mặt dự kiến chi trả vào khoảng cuối tháng 5 đến đầu tháng 6. Cổ tức bằng cổ phiếu sẽ được thực hiện sau đó khoảng 1 - 2 tuần, tức rơi vào giữa tháng 6.

Cổ đông: Gần đây, lãi suất cho vay có xu hướng tăng, đồng thời cơ quan quản lý cũng siết tín dụng vào lĩnh vực bất động sản. Điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận và hoạt động của ACB?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: Trong thời gian qua, Ngân hàng Nhà nước đã có những bước đi mạnh mẽ nhằm kiểm soát tăng trưởng tín dụng, định hướng dòng vốn vào các lĩnh vực sản xuất – kinh doanh thay vì các lĩnh vực rủi ro như bất động sản.

ACB là ngân hàng luôn ưu tiên phát triển bền vững, do đó trong nhiều năm qua, tốc độ tăng trưởng tín dụng không thuộc nhóm cao nhất hệ thống nhưng vẫn duy trì ở mức cao hơn trung bình ngành.

Trong năm nay, chính sách kiểm soát tín dụng mang lại cả thách thức và cơ hội. Về thách thức, tăng trưởng tín dụng có thể thấp hơn năm trước. ACB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng khoảng 16%, thấp hơn mức thực hiện khoảng 18,3% của năm 2025

Về cơ hội, ACB có điều kiện tái cơ cấu danh mục tín dụng, tập trung vào các khoản vay có hiệu quả cao hơn và cải thiện biên lợi nhuận (NIM) từ hoạt động cho vay.

ACB là một trong những ngân hàng có tỷ trọng cho vay bất động sản thấp, hiện chỉ dưới 5% tổng dư nợ. Điều này giúp ngân hàng hạn chế rủi ro khi thị trường bất động sản bị siết tín dụng, đồng thời mở ra cơ hội lựa chọn hợp tác với các doanh nghiệp bất động sản tốt, đặc biệt trong phân khúc nhà ở trung cấp

Dù tăng trưởng tín dụng có thể chậm lại nhưng chúng tôi kỳ vọng hiệu quả sinh lời từ hoạt động cho vay sẽ được cải thiện, tiếp tục duy trì tỷ lệ nợ xấu thấp, đảm bảo an toàn trong trung và dài hạn. 

Cổ đông: Tổng chi phí đầu tư cho chiến lược mới là bao nhiêu và dự kiến sẽ ảnh hưởng như thế nào đến kết quả hoạt động kinh doanh của ACB trong tương lai?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: Về chi phí đầu tư cho chiến lược giai đoạn tới, theo dự phóng hiện tại, tổng mức đầu tư có thể dao động khoảng 8.000 – 10.000 tỷ đồng trong 5 năm. Phần lớn nguồn lực này sẽ được tập trung vào công nghệ.

Trong khoảng 2 năm gần đây, thị trường đã chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ của trí tuệ nhân tạo (AI), tạo ra những thay đổi rất lớn. Đặc biệt, chỉ trong vài tháng gần đây, các ứng dụng AI càng trở nên nổi bật và có tác động sâu rộng đến hầu hết các lĩnh vực, trong đó có ngân hàng.

Trong chiến lược của ACB, một trong những định hướng quan trọng là cá nhân hóa trải nghiệm khách hàng. Để làm được điều này, ngân hàng cần đầu tư mạnh vào hạ tầng công nghệ; dữ liệu (data), trí tuệ nhân tạo (AI)

Thực tế, chỉ riêng việc xây dựng nền tảng dữ liệu và công nghệ để triển khai AI cũng đã đòi hỏi chi phí rất lớn, lên tới hàng nghìn tỷ đồng. Do đó, trong 3 - 5 năm tới, ACB sẽ ưu tiên đầu tư mạnh vào nền tảng công nghệ nhằm tạo điều kiện cho việc khai thác dữ liệu và ứng dụng AI.

Khi hoàn thiện nền tảng công nghệ, ACB kỳ vọng sẽ thực hiện hiệu quả chiến lược cá nhân hóa trải nghiệm khách hàng, nâng cao chất lượng dịch vụ, tạo ra tăng trưởng rõ rệt về kết quả kinh doanh trong dài hạn.

Cổ đông: Dư nợ mảng doanh nghiệp lớn và FDI của ACB gần đây tăng khá mạnh. Việc tăng trưởng này đóng góp như thế nào vào doanh thu của ACB và chất lượng tín dụng của phân khúc này có được đảm bảo hay không?

Ông Từ Tiến Phát, Tổng Giám đốc: Trong thời gian qua, ACB thường được biết đến như một ngân hàng bán lẻ hàng đầu. Tuy nhiên, thực tế mảng doanh nghiệp lớn và FDI cũng là hoạt động truyền thống của ACB trong nhiều năm.

Trong chiến lược giai đoạn 2025 - 2030, ACB xác định đây sẽ là một trong những trụ cột tăng trưởng quan trọng và sẽ đầu tư mạnh để phát triển.

Hiện tại, mảng này đóng góp khoảng 5 - 7% doanh thu và lợi nhuận nhưng trong thời gian tới, ACB kỳ vọng tăng gấp đôi tỷ trọng đóng góp lên khoảng 15%.

Trong năm 2025, mảng doanh nghiệp lớn tăng trưởng khoảng 62% và mảng FDI tăng trưởng tới 170%. ACB hiện là đối tác của nhiều doanh nghiệp FDI lớn tại Việt Nam, đặc biệt đến từ Trung Quốc, Hong Kong, Nhật Bản, Hàn Quốc.

Về kiểm soát rủi ro, ACB lựa chọn khách hàng rất chọn lọc. Với nhóm FDI, ngân hàng tập trung vào các doanh nghiệp đầu ngành, đặc biệt trong lĩnh vực điện tử. Với doanh nghiệp lớn, ACB ưu tiên các tập đoàn, tổng công ty lớn, doanh nghiệp có vốn nhà nước hoặc tư nhân hàng đầu. 

Cổ đông: ACB vốn là ngân hàng mạnh về bán lẻ, vậy tại sao trong chiến lược 5 năm lại chuyển hướng sang khách hàng doanh nghiệp? Tỷ trọng giữa khách hàng cá nhân và doanh nghiệp sẽ như thế nào và ngân hàng tập trung vào ngành nghề nào?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: Trong hơn 10 năm qua, ACB có thế mạnh rất rõ ở khách hàng cá nhân và hộ kinh doanh, qua đó xây dựng được nền tảng tài chính vững và tệp khách hàng lớn.

Tuy nhiên, khi nền kinh tế Việt Nam bước vào giai đoạn phát triển mạnh hơn, nhiều khách hàng SME trước đây của ACB đã phát triển thành doanh nghiệp lớn hơn. Vì vậy, nếu ACB không tiếp tục đồng hành và phục vụ nhóm khách hàng này, họ có thể chuyển sang các ngân hàng khác.

Do đó, việc phát triển mảng doanh nghiệp là mở rộng tự nhiên từ tệp khách hàng hiện hữu, không phải chuyển hướng hoàn toàn.

ACB xác định 4 trụ cột tăng trưởng dài hạn, trong đó bán lẻ (khách hàng cá nhân) vẫn là trụ cột chính, đồng thời mở rộng sang khách hàng doanh nghiệp, hệ sinh thái đầu tư - wealth management (thông qua ACBS, ACBC)

Chiến lược này giúp ACB bao phủ toàn bộ các phân khúc khách hàng, tận dụng xu hướng phát triển của nền kinh tế Việt Nam trong 3 - 5 năm tới.

Cổ đông: Hiện tại, ACB đã được Ngân hàng Nhà nước chính thức cấp phép sản xuất vàng miếng hay chưa? Chủ tịch chia sẻ thêm nhận định về thị trường vàng hiện nay, cũng như kế hoạch của ACB trong việc tham gia sản xuất hoặc kinh doanh vàng trong tương lai.

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT ACB: Đối với mảng kinh doanh vàng miếng, trong năm 2025, cơ quan quản lý đang có xu hướng tạm thời chậm lại việc cấp phép nhằm chuẩn bị một khuôn khổ pháp lý phù hợp hơn với bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện nay.

Đối với ACB, đây là một mảng hoạt động mang tính lợi thế truyền thống. Ngân hàng đã có kinh nghiệm, quy trình vận hành cũng như hệ thống sẵn có trong lĩnh vực này.

Do đó, khi thị trường được mở lại và cơ quan quản lý cho phép, ACB kỳ vọng sẽ có những lợi thế cạnh tranh nhất định để tham gia hiệu quả vào mảng kinh doanh này.

Cổ đông: Phương án chia cổ tức trình đại hội năm nay thấp hơn so với kỳ vọng trước đó. Đề nghị ngân hàng cho biết lý do của sự điều chỉnh này, đồng thời chia sẻ định hướng chính sách cổ tức của ACB trong thời gian tới?

Ông Trần Hùng Huy, Chủ tịch HĐQT: Việc tỷ lệ cổ tức năm nay giảm so với kỳ vọng trước đó phản ánh phần nào kết quả kinh doanh của năm 2025. Trên thực tế, ACB đã cân nhắc nhiều phương án: Tổng cổ tức có thể ở mức 15%, 17%, 20% hoặc 25%; cổ tức tiền mặt có thể 5%, 7% hoặc 10%; cổ tức bằng cổ phiếu có thể 10%, 13% hoặc 15%

Tuy nhiên, khi đưa ra quyết định, ACB không chỉ nhìn vào kết quả của năm 2025 mà còn xem xét nhu cầu vốn trong năm 2026 và triển vọng kinh doanh đến năm 2027. Do đó, ACB quyết định tổng cổ tức 20%, gồm 7% bằng tiền mặt và 13% bằng cổ phiếu nhằm đảm bảo hai mục tiêu.

Thứ nhất là tối ưu hóa lợi ích cổ đông trong dài hạn. Ngân hàng cần sử dụng hiệu quả nguồn vốn, đảm bảo tăng trưởng bền vững thay vì tối đa hóa chi trả trong ngắn hạn.

Thứ hai là duy trì các chỉ số tài chính quan trọng (đặc biệt là ROE). Việc giữ lại lợi nhuận giúp ACB đáp ứng nhu cầu vốn cho kế hoạch tăng trưởng, hỗ trợ triển khai chiến lược kinh doanh giai đoạn 2026 - 2027.

Dựa trên các dự phóng hiện tại, ACB kỳ vọng có thể duy trì mức cổ tức khoảng 25% trong các năm tiếp theo. Việc chi trả cổ tức không chỉ dựa trên kết quả một năm mà là quyết định mang tính chiến lược, gắn với kế hoạch phát triển trung và dài hạn của ngân hàng.

Tất cả các tờ trình đều được thông qua.