Trong quý III, SHS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 816 tỷ đồng, gấp ba lần cùng kỳ năm 2024. Nguồn thu chính đến từ mảng tự doanh và cho vay ký quỹ – hai mảng được hưởng lợi lớn từ diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán.

Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt 394 tỷ đồng, gấp hơn sáu lần cùng kỳ, nhờ danh mục đầu tư linh hoạt và xu hướng hồi phục của nhiều cổ phiếu. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 132% lên 256 tỷ đồng, phản ánh nhu cầu sử dụng đòn bẩy ký quỹ tăng mạnh trong bối cảnh thị trường sôi động.

Doanh thu môi giới đạt 137 tỷ đồng, tăng 179% so với cùng kỳ. Thị phần môi giới của SHS tiếp tục được mở rộng ở cả nhóm khách hàng cá nhân lẫn tổ chức khi giá trị giao dịch toàn thị trường gia tăng mạnh.

Chi phí hoạt động trong kỳ đạt 590 tỷ đồng, gấp gần 8 lần so với quý III/2024, chủ yếu do chi phí môi giới tăng 166% và quy mô hoạt động đầu tư mở rộng. Chi phí tài chính cũng tăng lên 72 tỷ đồng, gấp gần năm lần cùng kỳ, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp đạt 34 tỷ đồng, tăng 47%.

Nhờ doanh thu tăng nhanh hơn tốc độ chi phí, lợi nhuận trước thuế của SHS đạt 590 tỷ đồng, gấp gần 8 lần so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, lợi nhuận đã thực hiện là 674 tỷ đồng. Sau khi trừ thuế thu nhập doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế ghi nhận 478 tỷ đồng, gấp 7 lần và đạt mức cao nhất trong gần 4 năm, chỉ sau kỷ lục quý IV/2021 (569 tỷ đồng).

Tính chung 9 tháng đầu năm 2025, SHS đạt doanh thu hoạt động hơn 2.071 tỷ đồng, tăng 44% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 1.379 tỷ đồng, tăng 45% và vượt kế hoạch năm, còn lợi nhuận sau thuế đạt 1.123 tỷ đồng, tăng 44%.

Thuyết minh báo cáo quý III cho thấy công ty đã hiện thực hóa lợi nhuận một số khoản đầu tư, đem về 427 tỷ đồng lãi trong kỳ, chủ yếu từ cổ phiếu (411 tỷ đồng).

Giá gốc danh mục FVTPL và tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) tại cuối tháng 9 đạt 9.043 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cuối quý II (9.114 tỷ đồng). Tuy nhiên, giá trị thị trường danh mục tự doanh lên tới 10.189 tỷ đồng, cao hơn 13% so với giá gốc, tương ứng mức lãi tạm tính hơn 1.100 tỷ đồng.

Khoản đầu tư vào FPT với giá gốc 248 tỷ đồng cuối quý II không còn được thuyết minh, cho thấy bộ phận tự doanh có thể đã cắt lỗ một phần hoặc thoái toàn bộ mã này. VPB của nhóm ngân hàng cũng không còn trong danh sách khoản đầu tư lớn, cho thấy khả năng SHS đã chốt lời một phần hoặc toàn bộ. Các mã TCB, GEX, HPG cũng ghi nhận động thái giảm tỷ trọng.

Ngược lại, danh mục lớn của SHS đã bổ sung cổ phiếu TAL – tân binh ngành bất động sản vừa niêm yết trên HOSE – với giá gốc 248 tỷ đồng. Khoản đầu tư này hiện ước lãi khoảng 140 tỷ đồng khi cổ phiếu liên tục tăng từ tháng 6 đến nay. Danh mục FVTPL cũng ghi nhận sự xuất hiện của DCM và HHV với giá trị đầu tư lần lượt 105 tỷ đồng và 150 tỷ đồng.

Danh mục AFS tiếp tục duy trì hai khoản đầu tư là SHB và TCD với tổng giá gốc 475 tỷ đồng. Với đà tăng mạnh của SHB, khoản lợi nhuận ước tính từ riêng mã này lên tới 861 tỷ đồng, tương ứng mức tăng giá khoảng 148%.

Ở mảng cho vay ký quỹ (margin), dư nợ tại cuối tháng 9 đạt mức kỷ lục 8.723 tỷ đồng, gấp đôi chỉ sau nửa năm. Khoản ứng trước tiền bán cũng tăng mạnh lên 414 tỷ đồng, cho thấy nhu cầu giao dịch của nhà đầu tư đang gia tăng đáng kể.