Báo cáo tài chính bán niên 2026 đã soát xét của CTCP Chứng khoán VIX (Mã: VIX) cung cấp thêm chi tiết về danh mục tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tại ngày 30/6. Khác với BCTC quý I và quý II chỉ thuyết minh theo nhóm tài sản, báo cáo lần này cho biết cụ thể nhiều mã cổ phiếu cùng giá gốc và giá trị hợp lý.

Tại cuối tháng 6, giá gốc danh mục FVTPL của VIX đạt hơn 17.203 tỷ đồng, tăng 57% so với cuối quý I và 66% so với đầu năm. Giá trị hợp lý của danh mục ở mức gần 20.819 tỷ đồng, tăng 38% so với cuối quý I và 43% so với đầu năm.

Diễn biến này cho thấy quy mô tự doanh tăng mạnh trong nửa đầu năm không chỉ nhờ biến động thị giá, mà đi cùng việc VIX gia tăng lượng vốn ghi nhận theo giá gốc.

Gần 9.000 tỷ đồng cổ phiếu hệ sinh thái Gelex

Trong các khoản được thuyết minh cụ thể, nhóm cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Gelex tiếp tục chiếm quy mô lớn.

CTCP Điện lực Gelex (Mã: GEE) có giá gốc gần 1.677 tỷ đồng, gần như không thay đổi so với đầu năm. Giá trị hợp lý tại 30/6 đạt hơn 2.906 tỷ đồng, cao hơn giá gốc khoảng 1.230 tỷ đồng.

Tương tự, CTCP Tập đoàn Gelex (Mã: GEX) có giá gốc gần 1.587 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm. Giá trị hợp lý đạt hơn 2.050 tỷ đồng, tương ứng mức chênh lệch dương khoảng 464 tỷ đồng.

Trong khi đó, VIX tăng quy mô đầu tư vào Ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam (Eximbank - Mã: EIB). Giá gốc EIB tại cuối tháng 6 đạt gần 1.717 tỷ đồng, tăng 41% so với đầu năm. Giá trị hợp lý đạt gần 1.890 tỷ đồng, cao hơn giá gốc khoảng 173 tỷ đồng.

Danh mục còn xuất hiện CTCP Container Việt Nam (Mã: VSC) với giá gốc 1.440 tỷ đồng. Giá trị hợp lý của khoản này tại cuối tháng 6 khoảng 1.140 tỷ đồng, thấp hơn giá gốc khoảng 300 tỷ đồng.

VIX cũng ghi nhận CTCP Hạ tầng Gelex (Mã: GEL) với giá gốc khoảng 737 tỷ đồng, trong khi cuối năm ngoái chưa có số dư. Giá trị hợp lý đạt hơn 1.015 tỷ đồng, cao hơn giá gốc khoảng 278 tỷ đồng.

Tính chung GEE, GEX, EIB, VSC và GEL có giá trị hợp lý khoảng 9.000 tỷ đồng tại ngày 30/6. Trong đó, VIX ghi chú VSC là chứng khoán được đầu tư ủy thác tại các công ty quản lý quỹ được cấp phép.

Do BCTC quý I không thuyết minh chi tiết từng mã, số liệu hiện có chưa cho phép xác định VSC và GEL được giải ngân trong quý I hay quý II.

Xuất hiện TCB, HNG; quy mô VPX giảm

Ngoài nhóm trên, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank - Mã: TCB) xuất hiện trong danh mục tại cuối tháng 6, trong khi cuối năm 2025 chưa có số dư.

Giá gốc khoản đầu tư TCB đạt gần 1.030 tỷ đồng. Giá trị hợp lý tại cuối kỳ hơn 1.105 tỷ đồng, cao hơn giá gốc khoảng 76 tỷ đồng.

Một cái tên khác xuất hiện là CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (Mã: HNG) với giá gốc 231 tỷ đồng. Giá trị hợp lý tại 30/6 gần 238 tỷ đồng, cao hơn giá gốc khoảng 7 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, VIX giảm quy mô khoản đầu tư vào CTCP Chứng khoán VPBank (Mã: VPX). Giá gốc VPX tại cuối tháng 6 còn hơn 1.407 tỷ đồng, giảm 27% so với đầu năm. Giá trị hợp lý của khoản này khoảng 1.222 tỷ đồng, thấp hơn giá gốc khoảng 185 tỷ đồng.

Một trường hợp có mức chênh lệch lớn là CTCP Cảng Xanh Vip (Mã: VGR). Giá gốc khoản đầu tư đạt gần 490 tỷ đồng, gần như không đổi so với đầu năm, trong khi giá trị hợp lý tại cuối tháng 6 lên hơn 1.825 tỷ đồng, cao hơn giá gốc khoảng 1.335 tỷ đồng.

Trên thị trường, VGR khá kém thanh khoản với khối lượng khớp lệnh bình quân phiên qua một năm chỉ 16.000 đơn vị. Mã này từng tăng mạnh trong tháng 6, nhưng nhanh chóng hạ nhiệt trở lại sau đó.

VIX ghi chú VGR, cùng với VSC, là hai chứng khoán được đầu tư ủy thác tại các công ty quản lý quỹ được cấp phép.

Ngoài những mã được nêu cụ thể, VIX còn ghi nhận nhóm “cổ phiếu niêm yết khác” với giá gốc hơn 4.302 tỷ đồng, tăng 159% so với đầu năm. Giá trị hợp lý của nhóm này đạt gần 4.850 tỷ đồng, cao hơn giá gốc khoảng 548 tỷ đồng. Báo cáo không thuyết minh chi tiết những mã nằm trong nhóm này.

Trong nửa đầu năm, báo cáo quản trị cho biết HĐQT VIX đã ban hành các nghị quyết về việc mua hoặc mua thêm một số cổ phiếu gồm EIB, SHB, VPX, VSC, TCB, VHM và VIC, cho thấy chủ trương mở rộng đầu tư vào nhiều mã trong giai đoạn này.

Tại BCTC bán niên soát xét, một số mã trong nhóm trên như EIB, VSC, TCB và VPX được thuyết minh riêng. Trong khi đó, VIC và VHM không xuất hiện trong nhóm các khoản đầu tư được nêu tên, nên báo cáo chưa cung cấp căn cứ để xác định VIX có còn nắm giữ hai mã này tại ngày 30/6 hay không.

Mảng tự doanh lỗ hơn 437 tỷ đồng trong nửa đầu năm

Quy mô danh mục tăng mạnh nhưng kết quả của mảng tự doanh diễn biến theo chiều ngược lại.

Trong 6 tháng đầu năm, lãi từ tài sản FVTPL của VIX đạt khoảng 2.160 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ, trong khi lỗ từ nhóm tài sản này lên hơn 2.437 tỷ đồng, tăng 243%. Riêng lỗ đánh giá lại FVTPL gần 2.295 tỷ đồng.

Theo thông tin bộ phận trong BCTC soát xét, hoạt động tự doanh ghi nhận doanh thu thuần khoảng 2.219 tỷ đồng, trong khi chi phí trực tiếp và chi phí phân bổ ở mức cao hơn. Qua đó, mảng tự doanh lỗ trước thuế hơn 437 tỷ đồng trong nửa đầu năm, trái ngược với mức lãi trước thuế khoảng 1.677 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.