Theo biên bản họp Đại hội đồng cổ đông bất thường 14/8, Công ty cổ phần Lizen (Mã: LCG) sẽ triển khai phương án phát hành cổ phiếu để trả cổ tức năm 2024 với tỷ lệ 7%, tương đương 13,5 triệu cổ phiếu mới. 

Sau đó, công ty sẽ tiếp tục thực hiện chào bán riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho nhà đâu tư chứng khoán chuyên nghiệp, tương ứng với tỷ lệ 52% (tính trên lượng cổ phiếu đang lưu hành hiện tại 193 triệu đơn vị).

Giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu, tương đương số tiền muốn huy động 1.000 tỷ đồng. Dòng tiền mới dùng để thanh toán các khoản nợ vay (700 tỷ) và đầu tư mua máy móc, thiết bị phục vụ thi công (300 tỷ). Thời gian thực hiện trong năm 2025 - 2026.

Lý do tăng vốn 1.000 tỷ đồng

Tại đại hội, cổ đông đã chất vấn nhiều về câu chuyện chào bán riêng lẻ và mục đích sử dụng vốn cho các dự án đầu tư trong tương lai. 

Nói về nhu cầu tăng vốn 1.000 tỷ đồng ở thời điểm này, Chủ tịch HĐQT Bùi Dương Hùng cho biết để duy trì đà tăng trưởng và nâng tầm quy mô, công ty cần triển khai chiến lược phát triển dài hạn.

Thứ nhất là mở rộng thị trường thi công quốc tế. Lizen đã hợp tác liên danh với Công ty SCI - đơn vị uy tín trong thi công thủy điện – để đấu thầu các dự án thủy điện tại Indonesia, mở ra thị trường mới đây tiềm năng.

Thứ hai là phát triển bất động sản. Công ty đang hoàn thiện thủ tục đầu tư tại Thanh Hóa, Ninh Thuận, Đồng Nai và dự kiến triển khai vào cuổi năm 2025.

Thứ ba là đầu tư vào các dự án PPP quy mô lớn. Lizen có một dự án chiến lược với tổng mức đầu tư khoảng 19.000 tỷ đồng, mang lại nguồn thu ốn định dài hạn. 

"Việc tăng 1.000 tỷ đồng giúp nguồn vốn chủ sở hữu công ty được tăng thêm, đảm bảo đủ năng lực chứng minh về nguồn vốn chủ đối ứng cho các dự án lớn mà công ty đã dự kiến tham gia đấu thầu, đầu tư", ông Hùng nói cần đảm bảo nguồn lực để tận dụng cơ hội phát triển giai đoạn 2025–2027. 

Việc tăng vốn điều lệ còn là bước đi chiến lược nhằm nâng cao năng lực tài chính, đáp ứng yêu cầu vốn đối ứng cho các dự án hạ tầng, năng lượng tái tạo và bất động sản quy mô lớn.

Nguồn vốn này giúp công ty mở rộng hạn mức tín dụng, nâng khả năng tham gia các gói thầu giá trị hàng nghìn tỷ đồng, đồng thời duy trì lợi thể cạnh tranh trong bối cảnh ngành xây dựng – hạ tầng đang tăng trưởng mạnh nhờ đầu tư công và các dự án PPP.

Sử dụng vốn ra sao?

Về sử dụng nguồn vốn mới, ông Hùng nói việc thanh toán nợ vay 700 tỷ đồng giúp công ty giảm áp lực tài chính và giảm chi phí lãi vay. Số tiền này sẽ được dùng để thanh toán một phần các khoản vay ngắn hạn và dài hạn tại các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng. 

Cụ thể, Lizen có thể tiết giảm 45- 50 tỷ đồng chi phí lãi vay mỗi năm, cải thiện hệ số nợ/vốn chủ sở hữu về mức an toàn, nâng cao khả năng tín nhiệm và huy động vốn giá rẻ trong tương lai. Lợi nhuận ròng tăng ngay trong năm tài chính sau phát hành. 

Công ty cũng sử dụng 300 tỷ đồng để đầu tư vào máy móc/thiết bị. Ban lãnh đạo cho biết hầu hết dự án đều vượt tiến độ trong những năm qua là nhờ sở hữu và khai thác hiệu quả hệ thống máy móc, thiết bị hiện có. 

Do đó, để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của các dự án quy mô lớn và tiến độ gấp, đặc biệt là các dự án đầu tư công và PPP, Lizen cần đầu tư bổ sung hệ thống máy móc, thiết bị hiện đại, có khả năng tự động hóa, nâng cao hiệu suất, giảm thiểu rủi ro gián đoạn...

"Gần đây nhất công ty đã ký kết hợp đồng mua 3 xe tải chạy bằng điện. Mặc dù chi phí đầu tư ban đầu cao hơn so với mặt bằng chung, nhưng đây là khoản đâu tư chiến lược với những lợi ích dài hạn rõ rệt", theo ông Hùng. 

Việc đầu tư máy móc mới giúp giảm đáng kế chi phí thuê ngoài, từ đó tăng biên lợi nhuận gộp cho từng dự án; rút ngắn thời gian thi công để có thể triển khai nhiều gói thầu song song; gia tăng lợi thế cạnh tranh trong việc trúng thầu các dự án lớn.

Hội đồng quản trị kỳ vọng những khoản đầu tư này không chỉ nâng cao năng lực cốt lõi mà còn tạo ra bước nhảy vọt về lợi nhuận, bắt đầu từ năm 2026 và duy trì bền vững trong dài hạn. 

Phía doanh nghiệp cho rằng việc phát hành riêng lẻ có thể pha loãng EPS nhưng mức tác động là chấp nhận được và sẽ được bù đắp nhanh nhờ chiến lược sử dụng vốn hiệu quả. Cổ phần chỉ bán cho nhà đầu tư chiến lược hoặc tổ chức tài chính nằm giữ dài hạn, bị hạn chể chuyền nhượng tối thiếu 1 năm.

Trúng gói thầu 6.000 tỷ đồng

Phó Tổng giám đốc Cao Ngọc Phương dự báo 6 tháng cuối năm có thể ghi nhận 1.900 tỷ đồng doanh thu và lợi nhuận sau thuế khoảng 90 tỷ.

Kết quả sẽ nhờ đóng góp từ các dự án trọng điểm như cao tốc Hữu Nghị – Chi Lăng, Vành đai 4 đoạn Hưng Yên, Vân Phong – Nha Trang và một số hợp đồng mới ký trong quý III. Đặc thù ngành xây lắp khiến khối lượng nghiệm thu tập trung vào cuổi năm, tạo điều kiện hoàn thành kế hoạch.  

Công ty sẽ tập trung vào các giải pháp cụ thể như tăng tốc thi công bằng cách bổ sung ca làm, thiết bị và máy móc từ nguồn vốn phát hành; đẩy mạnh thu hồi công nợ; kiểm soát chi phí, đàm phán giá nguyên vật liệu dài hạn; mở rộng ký kết thêm gói thầu mới.  

Về dự án mới, liên doanh Lizen- Phương Thành vừa trúng thầu Dự án Đường Di sản tại tỉnh Hưng Yên với trị giá khoảng 6.000 tỷ đồng. Trong đó, Lizen thực hiện 60%, tương đương 3.600 tỷ, dự kiến khởi công quý III.

"Đây là dự án hạ tầng chiến lược, tạo nguồn doanh thu ốn định nhiều năm và củng cố uy tín thương hiệu. Ngoài ra, công ty đang đầu thầu nhiều dự án hạ tầng vốn ngân sách và PPP với tổng giá trị ước gần 10.000 tỷ đồng, do đang trong quá trình đấu thầu nên chưa tiện cung cấp thông tin chi tiết", ông Phương tiết lộ.

Hơn nữa, cổ đông Niko đang hỗ trợ công ty để tiếp cận đấu thầu các dự án thủy điện tại Indonesia, công ty đã thực hiện khảo sát các dự án và lập để án để thực hiện đầu thầu. Khi triển khai, các dự án này sẽ gia tăng đáng kể vào nguồn doanh thu dự kiển trong các năm tiếp theo.