Chứng khoán VPBank (VPBankS) đang triển khai kế hoạch chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) với khối lượng tối đa 375 triệu cổ phiếu. Giá chào bán là 33.900 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động 12.713 tỷ đồng.

"Tôi tin rằng đây là định giá rất hấp dẫn nếu so sánh về P/E, P/B trong ngành chứng khoán và đặt nó trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng cao, dự kiến tăng tiếp 32% trong năm tới. Đây có thể là số tiền huy động lớn nhất trong lịch sử ngành chứng khoán Việt Nam", Chủ tịch HĐQT Vũ Hữu Điền nói tại roadshow VPBankS Cộng hưởng thịnh vượng - Vững bước dẫn đầu. 

Thời gian đăng ký và đặt cọc mua cổ phiếu từ ngày 10–31/10, nhận tiền mua cổ phiếu khoảng 3–7/11. Cổ phiếu có thể được niêm yết trên HOSE trong tháng 12. 

Người đứng đầu công ty cho biết việc IPO và niêm yết đã được rút ngắn đáng kể sau Nghị định mới 245 (thời gian phê duyệt niêm yết từ 90 ngày xuống 30 ngày). VPBankS là công ty chứng khoán đầu tiên sẽ thực hiện quy trình IPO và niêm yết mới, công ty nhanh chóng có giấy phép IPO và song song đã nộp hồ sơ niêm yết. 

Điểm tựa từ VPBank và SMBC

Chủ tịch HĐQT Vũ Hữu Điền nhấn mạnh câu chuyện thành công của VPBankS trong vài năm qua được cộng hưởng từ sức mạnh hệ sinh thái toàn diện của ngân hàng mẹ VPBank. 

VPBank mua lại một công ty chứng khoán nhỏ vào năm 2022 và sau đó bơm vốn lên 15.000 tỷ đồng, thuộc nhóm dẫn đầu thị trường. Công ty xây dựng nền tảng trong năm 2023-2024, hoàn thiện quy trình, sản phẩm, nhân sự, vận hành... 

Đến nay VPBankS có khoảng 900.000 khách hàng và dự kiến có 1 triệu người dùng vào cuối năm nay, tương ứng chiếm khoảng 10% số tài khoản chứng khoán trên toàn thị trường.

"Là công ty chứng khoán có vốn lớn với sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ tập đoàn mẹ, VPBankS đang tích hợp sâu rộng vào hệ sinh thái đa tầng của ngân hàng, cùng với quan hệ đối tác toàn diện với SMBC", theo ông Điền.  

Điểm tựa lớn nhất trong hệ sinh thái đến từ ngân hàng mẹ với tập khách hàng 30 triệu tài khoản, trong đó có 634.000 khách hàng giàu và khoảng 2.000 khách hàng siêu giàu để có thể bán chéo. 

VPBank hiện là ngân hàng tư nhân có tổng tài sản lớn nhất với 1,18 triệu tỷ đồng, vốn chủ sở hữu top đầu với 160.000 tỷ và tốc độ tăng trưởng kép quy mô tín dụng 35%. Tập đoàn còn có các thành viên FE Credit, Cake, Be, Opes, GPBank, LynkiD, SmartPay. 

Ngoài ra, đối tác chiến lược SMBC không chỉ hỗ trợ VPBank mà còn các công ty thành viên trên nhiều lĩnh vực, bao gồm cả VPBankS. 

Ông Điền cho biết SMBC đang hỗ trợ công ty về việc hợp tác tư vấn M&A, nhất là với các doanh nghiệp nhật Bản; hỗ trợ mảng huy động vốn với chi phí thấp; kết nối vào mạng lưới tài chính toàn cầu...

"SMBC đã dẫn dắt huy động 150 triệu USD cho chúng tôi và dự kiến huy động thêm 250 triệu USD, SMBC năm nay đã huy động cho chúng tôi 400 triệu USD", ông Điền đánh giá công ty non trẻ huy động 400 triệu USD một năm là gần như không có.

4 trụ cột chiến lược 

Người đứng đầu doanh ghiệp nêu 4 trụ cột kinh doanh để thúc đẩy tăng trưởng nhanh và bền vững, bao gồm Ngân hàng đầu tư (IB), Môi giới, Cho vay ký quỹ (Margin) và Đầu tư tài chính. 

Ở mảng IB, ông Điền nhấn mạnh VPBankS là số ít công ty chứng khoán có khả năng cung cấp dịch vụ toàn diện cho nhà phát hành trong thời gian rất ngắn như tư vấn, bảo lãnh ,đầu tư, phân phối và các dịch vụ khác trong suốt vòng đời trái phiếu.

Công ty đang thuộc nhóm dẫn đầu về năng lực phân phối trái phiếu doanh nghiệp, năng lực bảo lãnh và tư vấn đáp ứng yêu cầu khắt khe nhất. 

Trong 9 tháng đầu năm, giá trị thương vụ vốn cổ phần khoảng 20.000 tỷ và thương vụ vốn nợ 15.000 tỷ đồng. Các thương vụ tư vấn đa dạng trên nhiều lĩnh vực như sản xuất, khai khoáng, bất động sản, công nghệ...    

Công ty này đặt mục tiêu đứng top 2 thị trường về tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp phi ngân hàng với 20% thị phần năm 2030, hiện đã đạt 15% trong 9 tháng đầu năm. 

Về mảng margin, dư nợ tại cuối quý III là gần 27.000 tỷ, dư địa tăng trưởng sau IPO lên khoảng 40.000 tỷ đồng. Số lượng khách hàng sử dụng sản phẩm eMargin tăng vọt 3 lần. Mục tiêu thị phần cho năm 2030 là 15%.

Về mảng môi giới, thị phần và doanh thu tăng trưởng nhanh chóng từ 2025 nhờ lợi thế cạnh tranh khác biệt và hệ thống sản phẩm dịch vụ toàn diện, cộng hưởng sức mạnh từ mô hình phân phối hỗn hợp của hệ sinh thái VPBank.

Ông Điền nói đang xây dựng mô hình đa kênh bao gồm môi giới truyền thống, đối tác trong hệ sinh thái, partnership, cộng tác viên, kinh doanh số. Thị phần môi giới cổ phiếu trên HOSE đạt 2,8% (mục tiêu 2030 là 10%), có hơn 900.000 tài khoản chứng khoán và ứng dụng stock Guru có hơn 20.000 người dùng đăng ký.

Về mảng đầu tư, danh mục tự doanh đa dạng với trái phiếu doanh nghiệp (46% tại cuối tháng 9), chứng chỉ tiền gửi/hợp đồng tiền gửi (28%), cổ phiếu (22%), trái phiếu Chính Phủ (4%). Hiệu suất đầu tư trái phiếu dự kiến 14%/năm và cổ phiếu là 25%/năm.

Một lợi thế được Chủ tịch VPBankS nêu ra là công ty có nền tảng nguồn vốn đa dạng giúp thanh khoản luôn được bảo đảm với kỳ hạn dài, dư địa tăng trưởng nguồn vốn còn rất lớn từ hệ sinh thái và đối tác.

"Dự kiến có các khoản vay song phương và hợp vốn trị giá 400 triệu USD dưới sự dàn xếp của SMBC trong năm 2025. Chi phí đi vay/dư nợ bình quân thuộc nhóm rẻ nhất thị trường", ông Điền nhắc lại về lợi thế cạnh tranh.