Chứng khoán VPBank (VPBankS) công bố báo cáo tài chính quý I với lợi nhuận gần gấp đôi cùng kỳ, đạt gần 351 tỷ đồng.

Doanh thu hoạt động của VPBankS đạt gần 704 tỷ đồng, tăng gần 21% so với cùng kỳ và lập kỷ lục mới. Chiếm hơn 65% doanh thu hoạt động của công ty là lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL), đạt 460 tỷ đồng, tăng hơn 90%.

Lãi từ các khoản cho vay và phải thu, chủ yếu đến từ hoạt động cho vay ký quỹ khách hàng (margin) mang về gần 262 tỷ đồng, cao nhất trong lịch sử công ty, đóng góp 37% doanh thu hoạt động. 5 quý gần nhất, lãi từ các khoản cho vay và phải thu của VPBankS đều vượt 200 tỷ đồng/quý, cho thấy mảng kinh doanh margin đang đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh của công ty.

VPBankS ghi nhận lợi nhuận sau thuế 281 tỷ đồng trong quý đầu năm, gấp 1,8 lần so với cùng kỳ.

Theo báo cáo, lợi nhuận quý I của Chứng khoán TP HCM (HSC - Mã: HCM) đạt 283 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ năm 2024.

Trong quý đầu năm, mảng môi giới chứng khoán ghi nhận doanh thu đạt 164 tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ. Về hoạt động cho vay ký quỹ có doanh thu đạt 523 tỷ đồng, tăng 54% so với cùng kỳ năm 2024 do mức nền thấp về margin của đầu năm ngoái.

Về hoạt động tự doanh, doanh thu quý I đạt 111 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm 2024.

HSC ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý I ở mức 283 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ năm 2024. Với kết quả này, HSC là công ty chứng khoán duy nhất trong Top 5 báo lãi giảm trong quý đầu năm.

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC – Mã: VDS) công bố báo cáo tài chính riêng quý I, ghi nhận kết quả kinh doanh lao dốc cả về doanh thu và lợi nhuận.

Cụ thể, doanh thu hoạt động trong kỳ đạt 162 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ năm 2024. Trong đó, hai mảng chính bị ảnh hưởng mạnh là tự doanh và môi giới. Lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm 78%, trong khi doanh thu môi giới cũng đi lùi 36%.

Ở chiều tích cực, lãi từ các khoản cho vay và phải thu vẫn giữ nhịp tăng trưởng nhẹ, đạt 92 tỷ đồng, tăng 3% so với quý I/2024. Đồng thời, công ty cũng ghi nhận gần 5 tỷ đồng lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM), phần nào bù đắp sự sụt giảm từ hoạt động đầu tư.

Chi phí hoạt động trong kỳ không biến động nhiều. Tuy nhiên, do nguồn thu giảm mạnh, lợi nhuận trước thuế và sau thuế của VDSC lần lượt chỉ đạt 22 tỷ đồng và 18 tỷ đồng, cùng giảm 84% so với cùng kỳ năm trước.

Giảm sâu lợi nhuận còn có Chứng khoán Thiên Việt (Mã: TVS). Báo cáo tài chính riêng quý I ghi nhận lợi nhuận sau thuế 13 tỷ đồng, giảm 94% so với cùng kỳ.

TVS giải trình lợi nhuận giảm sâu so với cùng kỳ do năm trước công ty nhận cổ tức từ các khoản đầu tư dài hạn.

Một diễn biến tiêu cực khác xảy ra tại Chứng khoán Tiên Phong (TPS - Mã: ORS), khi báo lỗ sau thuế 7 tỷ đồng tại báo cáo tài chính riêng.

Trong đó, chi phí cho mảng tự doanh và chi phí tài chính đều tăng cao khiến lợi nhuận trước thuế chỉ con 2 tỷ đồng. Do ghi nhận lợi nhuận đã thực hiện 44 tỷ đồng và chưa thực hiện là 46 tỷ đồng dẫn đến kết quả lỗ sau thuế của TPS.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) ghi nhận doanh thu giảm 14% so với cùng kỳ, về 345 tỷ đồng. Theo đó, lợi nhuận sau thuế thu hẹp 31%, về 100 tỷ đồng. Doanh thu VCBS giảm chủ yếu ở mảng tự doanh và môi giới, với lần lượt 16% và 36%.

Với Chứng khoán Bảo Việt (BVSC – Mã: BVS), công ty ghi nhận doanh thu hoạt động và lợi nhuận sau thuế quý I giảm 24-25%. BVSC cho biết mức giảm này có sự đồng pha với thanh khoản thị trường, đạt bình quân 18.179 tỷ đồng/phiên, giảm 5.761 tỷ đồng/phiên.

Doanh thu quý I của Agriseco (Mã: AGR) đạt 104 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí hoạt động tăng đến 62%, chủ yếu ở mảng tự doanh. Do đó, lợi nhuận sau thuế giảm 8%, về mức 32 tỷ đồng.

Nhóm báo lợi nhuận giảm còn có Chứng khoán SmartInvest (Mã: AAS) hay Everest (Mã: EVS).
Sự khác biệt là doanh thu Everest tăng 70% so với cùng kỳ, đạt 87 tỷ đồng. Tuy nhiên, quý I, cổ phiếu trong danh mục biến động mạnh làm tăng chi phí đánh giá lại tài sản tài chính. Ngoài ra, Everest cũng tăng khoản trích lập dự phòng.

Chiều tích cực, VietinBank Securities (Mã: CTS) tăng 7% lợi nhuận, đạt 133 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và 106 tỷ đồng sau thuế. Lợi nhuận đã thực hiện là 214 tỷ đồng và lỗ chưa thực hiện 82 tỷ đồng.

Trong kỳ, doanh thu VietinBank Securities tăng 44%, đạt 465 tỷ đồng, với động lực từ mảng tự doanh (lãi FVTPL tăng 85% so với cùng kỳ).

Báo cáo tài chính riêng quý I của Chứng khoán SSI (Mã: SSI) ghi nhận doanh thu hoạt động 2.106 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ.

Tăng trưởng đến từ lãi FVTPL tăng 16% hay lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 41%. Lợi nhuận sau thuế đạt 819 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ và cao nhất trong 3 quý trở lại.

Chứng khoán VPS cũng gia nhập nhóm lãi trăm tỷ. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế quý I đạt 735 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ. Đây là mức lợi nhuận cao thứ hai lịch sử hoạt động, chỉ thấp hơn quý IV/2024 liền trước (837 tỷ đồng).

VPS cho biết kết quả này đến từ doanh thu tăng 9% trong khi tổng chi phí giảm 15% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu VPS tăng đến từ mảng tự doanh và cho vay. Ở nghiệp vụ môi giới, doanh thu và chi phí giảm lần lượt 40% và 30% so với cùng kỳ năm trước.

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) và Chứng khoán BIDV (BSC – Mã: BSI) báo lợi nhuận giảm 41% và 28% so với cùng kỳ năm trước. Điểm chung của hai đơn vị này doanh thu giảm, lần lượt 4% và 33%.

Danh sách thua lỗ vừa ghi nhận thêm APS, DVSC và SBSI. Chứng khoán Apec (Mã: APS) đang “dẫn đầu” nhóm này với lỗ sau thuế 25 tỷ đồng. Doanh thu đi ngang nhưng chi phí hoạt động quý I gần gấp 4 lần cùng kỳ là nguyên nhân cho kết quả của APS.

Chứng khoán DNSE (Mã: DSE) ghi nhận doanh thu hoạt động quý I đạt gần 244 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng chủ yếu đến từ lãi HTM, lãi từ các khoản cho vay và phải thu, doanh thu môi giới.

Tuy vậy, chi phí hoạt động gấp 2,7 lần, do tăng đáng kể trích lập dự phòng. Do đó, lợi nhuận sau thuế của DNSE giảm 24% về 53 tỷ đồng.

Danh sách lỗ bổ sung Chứng khoán Nhật Bản (JSI), Chứng khoán Euro Capital (ECC), Chứng khoán SBB (SBBS).

Điểm chung của JSI và ECC là doanh thu giảm, với lần lượt 19% và 31%. Trong khi đó, dù doanh thu đi lên, SBBS vẫn tiếp tục lỗ do chi phí hoạt động và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng.

Trong quý I, Chứng khoán MB (Mã: MBS) ghi nhận doanh thu hoạt động 669 tỷ đồng, giảm 1% so với cùng kỳ năm trước. Lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt 127 tỷ đồng, giảm 10%. Doanh thu môi giới và lãi từ đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) cũng lần lượt giảm 28% và 16%, xuống còn 133 tỷ và 42 tỷ đồng.

Ngược lại, hoạt động cho vay và phải thu mang về 277 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Khoản lãi từ tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) tăng 32%, đạt 57 tỷ đồng. Chi phí hoạt động trong kỳ giảm đáng kể 59%, xuống còn 108 tỷ đồng nhờ hoàn nhập hơn 77 tỷ đồng từ dự phòng tài chính, tổn thất các khoản phải thu và chi phí đi vay. Chi phí môi giới cũng giảm 14%, còn 117 tỷ đồng.

Sau khi trừ các khoản chi phí, MBS báo lãi trước thuế 339 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 269 tỷ đồng, cao nhất kể từ khi công ty hoạt động. So với kế hoạch năm nay là 1.300 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, công ty đã thực hiện 26% chỉ tiêu sau ba tháng.

Tính đến cuối tháng 3, danh mục FVTPL của MBS có giá trị hơn 2.564 tỷ đồng, tăng 590 tỷ so với đầu năm, chủ yếu là giấy tờ có giá, trái phiếu niêm yết và cổ phiếu. Khoản đầu tư HTM đạt 4.900 tỷ đồng, phần lớn là tiền gửi kỳ hạn ngắn.

Dư nợ cho vay ký quỹ (margin) và ứng trước tiền bán đạt 11.442 tỷ đồng, tăng hơn 1.100 tỷ so với đầu quý, lập kỷ lục mới về quy mô cho vay trong lịch sử hoạt động của công ty.

Chứng khoán Kafi cũng có kết quả đi lên trong quý đầu năm. Doanh thu hoạt động đạt 380 tỷ đồng, gấp 2,7 lần cùng kỳ. Các mảng kinh doanh chính như lãi FVTPL, lãi từ các khoản cho vay và phải thu, doanh thu môi giới đều tăng đáng kể. Từ đó, Kafi có lợi nhuận sau thuế đạt 73 tỷ đồng, gấp 2,8 lần cùng kỳ.

Chứng khoán Kỹ Thương (Techcom Securities - TCBS) công bố kết quả kinh doanh quý I với lợi nhuận sau thuế đạt 1.011 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ năm 2024.

Doanh thu từ hoạt động môi giới và lưu ký chứng khoán đạt 73 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ. Kết quả này chủ yếu đến từ mảng phân phối chứng chỉ quỹ, với doanh số hơn 5.900 tỷ đồng, gấp 6,7 lần so với quý I/2024.

Thu nhập từ lãi cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán trong quý đạt gần 718 tỷ đồng, tăng 5% so với quý trước và tăng 28% so với cùng kỳ. Tính đến ngày 31/3, dư nợ cho vay đạt 30.472 tỷ đồng, tăng 18% so với cuối quý IV/2024. Tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn chủ sở hữu ở mức 1,1 lần. TCBS duy trì vị trí dẫn đầu thị trường cho vay ký quỹ. 

Chứng khoán Thành Công (TCSC – Mã: TCI) ghi nhận tổng doanh thu đạt 64,6 tỷ đồng, tăng 55%. Trong đó, lãi từ FVTPL tăng 228%; lãi từ HTM tăng tăng 384%.

Tổng chi phí là 37,1 tỳ đồng, tăng 47%. Kết quả, lợi nhuận sau thuế của TCSC đạt 21,9 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ năm trước.

Chứng khoán CV (CVS) là đơn vị báo lỗ đầu tiên. Cụ thể, báo cáo tài chính quý I ghi nhận lỗ sau thuế hơn 6 tỷ đồng, xấp xỉ cùng kỳ năm trước.

Chuỗi lỗ triền miên đến từ doanh thu không đủ bù chi phí. Việc đầu tư cho mảng môi giới vẫn chưa đem về hiệu quả tương ứng. Công ty chứng khoán liên quan ví MoMo đang ghi lỗ luỹ kế cuối quý I gần 128 tỷ đồng.

Chứng khoán DSC (Mã: DSC) ghi nhận doanh thu hoạt động quý I đạt 131 tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước. Mảng tự doanh đem về 44 tỷ đồng lãi từ FVTPL, giảm 4%.

Lãi từ HTM giảm mạnh 51%, chỉ còn 3 tỷ đồng. Trong khi đó, mảng cho vay và phải thu tăng trưởng tích cực 20%, đạt 57 tỷ đồng, nhưng doanh thu môi giới lại sụt giảm 41%, chỉ còn 20 tỷ đồng.

Chi phí hoạt động trong kỳ được tiết giảm đáng kể, giảm 29% xuống 25 tỷ đồng. Sau khi trừ chi phí, DSC báo lãi sau thuế 54 tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ. Với kết quả này, công ty đã thực hiện khoảng 23% kế hoạch doanh thu và 26% mục tiêu lợi nhuận cả năm 2025.

Tính đến cuối tháng 3, danh mục FVTPL của DSC có giá trị thị trường gần 2.296 tỷ đồng, giảm 17% so với đầu năm. Nguyên nhân chủ yếu do giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu niêm yết (chỉ còn gần 76 tỷ đồng) và chứng chỉ tiền gửi (giảm xuống còn 2.220 tỷ đồng). Danh mục HTM giữ nguyên ở mức 270 tỷ đồng, toàn bộ là tiền gửi ngắn hạn tại các ngân hàng.

Dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ và ứng trước tiền bán tăng lên 2.233 tỷ đồng, trong đó riêng dư nợ margin đạt 2.145 tỷ đồng – mức cao kỷ lục kể từ khi DSC hoạt động.

Chứng khoán HD (HDS) cũng ghi nhận kết quả kinh doanh đi lùi trong quý I. Nguyên do chủ yếu là không có khoản doanh thu nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán cao bất thường như cùng kỳ (470 tỷ đồng).

Cụ thể hơn, doanh thu hoạt động quý I của HDS giảm 65% so với cùng kỳ về 244 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế theo đó giảm 43% về 79 tỷ đồng.

Một số đơn vị khác ghi nhận lợi nhuận giảm trong quý đầu năm như GTJA Việt Nam (Mã: IVS) (-33%) hay Chứng khoán Đông Á (DAS) (-13%).