VN-Index kết thúc tháng 6 tại 1.376 điểm, tăng 3,26% so với tháng trước. Dòng tiền phân bổ đều giữa các nhóm ngành, trong đó nổi bật là dầu khí, hóa chất, bán lẻ và thực phẩm - đồ uống. Đây đều là nhóm cổ phiếu từng tích lũy nền trong giai đoạn trước.

Agriseco đánh giá đà tăng có thể tiếp diễn trong tháng 7, khi mùa báo cáo tài chính quý II bắt đầu. Kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp tăng trưởng hai chữ số, trong khi GDP quý II được ước tính tăng 7,6% so với cùng kỳ. Chính sách tiền tệ và tài khóa tiếp tục nới lỏng, tạo dư địa cho thị trường duy trì thanh khoản.

Báo cáo cũng lưu ý rủi ro về tỷ giá và khả năng có thông tin bất lợi từ chính sách thuế quan. Đây là hai yếu tố có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư trong ngắn hạn.

Với bối cảnh trên, Agriseco khuyến nghị tập trung vào các cổ phiếu đã tích lũy nền và có câu chuyện lợi nhuận quý II.

Trong nhóm thép, Hòa Phát (HPG) ghi nhận tiêu thụ tăng nhờ nhu cầu từ đầu tư công và bất động sản. Giá nguyên liệu đầu vào như quặng sắt và than cốc giảm, giúp cải thiện biên lợi nhuận. Dự án Dung Quất 2 và việc áp thuế chống bán phá giá với thép Trung Quốc là các yếu tố hỗ trợ thêm cho doanh nghiệp.

Ở nhóm ngân hàng, MB (MBB) tăng trưởng tín dụng 6,37% trong 5 tháng đầu năm, tập trung vào bất động sản, công nghiệp và thương mại. Tỷ lệ CASA đạt trên 35%, thuộc nhóm cao nhất ngành. Việc luật hóa Nghị quyết 42 giúp ngân hàng đẩy nhanh xử lý nợ xấu, giảm áp lực chi phí dự phòng.

Với Thế Giới Di Động (MWG), chuỗi Bách Hóa Xanh đã mở mới 410 cửa hàng trong 5 tháng, hoàn thành kế hoạch cả năm. Doanh thu chuỗi ICT duy trì tăng trưởng hai chữ số. Công ty cũng mở rộng hoạt động tại Indonesia thông qua chuỗi Erablue, hướng đến 150 cửa hàng trong năm nay.

Chứng khoán SSI (SSI) hưởng lợi từ thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao. Công ty mở rộng sang mảng tài chính số, thông qua đầu tư vào các startup công nghệ và giải pháp hỗ trợ thị trường vốn. Lợi nhuận nửa đầu năm được kỳ vọng tăng trưởng, đóng góp vào mục tiêu hoàn thành kế hoạch năm.

Vinaconex (VCG) có động lực từ mảng bất động sản với các dự án như Diamond Tower, Khu đô thị Hải Yên và Cát Bà Amatina. Mảng xây dựng nhận thêm việc từ các dự án đầu tư công như sân bay Long Thành, đường vành đai và cao tốc Bắc - Nam. Doanh nghiệp cũng sở hữu khoảng 1.000 ha đất tiềm năng.

Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) ghi nhận tăng trưởng tín dụng 9,5% đến cuối tháng 5. Tỷ lệ nợ nhóm 2 giảm từ 6,3% xuống còn 4,3% so với cuối 2024. VPB đang định giá P/B 0,9 lần, thấp hơn trung bình ngành.

Theo Agriseco, chiến lược trong tháng 7 nên ưu tiên các cổ phiếu có nền tích lũy rõ và triển vọng lợi nhuận quý II. Mức định giá còn hấp dẫn là yếu tố giúp nhà đầu tư quản trị rủi ro trong bối cảnh thị trường đang tiệm cận các vùng kháng cự ngắn hạn.